Trasferire il tuo business attraverso un family buy out

Il buy fuori famiglia è un sistema di trasferimento del business che ruota attorno a tre operazioni. Il primo è per l'azienda leader fare una donazione-partage con saldo di cassa di alcuni dei suoi titoli ai suoi figli. La seconda consente di rendere i titoli ricevuti da parte del cessionario di erede per una Holding creata per l'occasione. Infine, l'ultimo passo è diverso da quello della vendita dal gestore dell'azienda della restante parte dei titoli a favore della società holding.

Senti, passo dopo passo, la condotta della famiglia di un'operazione di buy out.

Prima anche della realizzazione di una donazione-partage, il leader di business deve porre la domanda del numero di titoli da trasmettere. L'azienda costituiscono il principale asset del suo patrimonio, passare tutti i titoli sarebbero privarli dei proventi di una vendita. Un uovo di nido spesso necessario per mantenere il suo stile di vita durante il suo ritiro. Questo è il motivo per il quale dovrà svolgere congiuntamente una donazione di parte dei titoli ai suoi eredi e un'assegnazione di un'altra parte alla holding. Ci torneremo.

Una volta questo stato di fatto, l'uomo d'affari realizza, con l'aiuto di un notaio, una donazione-partage. Più spesso, uno dei bambini vuole prendere in consegna l'azienda di famiglia. Per garantire equità vero, gli altri eredi di codonataires che non ricevono titoli saranno essere 'disinteressati' di una somma di denaro - chiamato contanti-saldo versato al termine da parte del cessionario.

Ricordare che come parte di una donazione-partage, gli eredi diventano proprietari della proprietà, condivisione di oggetti, poiché le prestazioni dell'atto. L'operazione così garantisce che la pace della mente del donatore perché la condivisione che si decida di svolgere non, in linea di principio, essere rimessa in discussione in apertura del suo patrimonio. Come proprietà donati vengono valutati definitivamente il giorno della donazione e non di morte.

Inoltre, questa donazione-partage gode di vantaggi fiscali. In primo luogo, come con qualsiasi regalo, diritti di donazione sono ridotti da un'indennità cui importo è determinato secondo il rapporto con il donatore. Nel nostro caso, l'indennità ammonta a €100.000 per bambino. D'altra parte, il donazione-partage può essere accompagnato da un patto fiscale "Dutreil. Un patto che permette un'esenzione dal trasferimento di diritti a un massimo del 75% del valore delle garanzie accordate. Ma attenzione, per essere efficace, questo patto fiscale deve essere studiato, tra le altre condizioni, due impegni: un impegno collettivo, quindi un impegno individuale di conservazione dei titoli.

In primo luogo, il donatore con uno o più partner deve impegnarsi a mantenere i titoli per un periodo minimo di 2 anni, l'impegno in linea di principio essere corrente il giorno di trasmissione. L'impegno sarà comunque ritenuto acquisito una volta da almeno 2 anni al giorno della trasmissione, il donatore detiene, da sola o con il suo coniuge, la quota dei titoli richiesti (34%) e uno dei due esercita nella società, la sua principale attività o una funzione di guida quando la società è soggetta a imposta sul reddito corporativa.

Poi, il giorno della trasmissione, il donatario che hanno ricevuto titoli deve prendere l'individuo impegno di mantenuto i titoli presentati per un periodo di almeno 4 anni dalla fine del fidanzamento. Il donatario, o uno dei partner che hanno sottoscritto l'impegno collettivo deve inoltre esercitare efficace e continuo nella società, durante l'impegno collettivo e per i 3 anni successivi trasmissione, sua occupazione principale, oppure un sterzo ammissibili funzione.

E non è tutto! La donazione restanti dazi dovuti sulla parte imponibile della donazione di proprietà della ditta individuale beneficiano il patto Dutreil sono ridotti del 50% quando il donatore è meno di 70 anni di età. Chiaramente, una bella tassa "coup de pouce" che egli non dovrebbe esitare a usare e abusare!

Secondo passo, il cessionario sarà una holding di recupero (SA o SAS) che è stato progettato per detenere partecipazioni negli affari di famiglia (azienda di funzionamento) soggette a imposta sul reddito azienda, ad esempio per gestirlo e controllarlo. La creazione, il donatario farà un contributo dei suoi titoli, oggetto di saldo di cassa famoso da pagare ai suoi fratelli e sorelle. Infatti, deve menzionare che il cessionario non sarà certamente i finanziamenti necessari per estinguere tutti questo saldo di cassa. Se ha inscatolato il carico, deve prendere un prestito in suo nome personale e faccia scadenze attraverso dividendi che sarà pagato dalla società.

Tuttavia, in questo schema, i dividendi devono essere presentati per il tasso progressivo dell'imposta sul reddito. Carichi da tutti diminuiscono la sua capacità di ripagare.

Un'alternativa migliore consiste nell'impostare qualsiasi pagamento in contanti direttamente dalla holding. Il quest'ultimo avendo avuto cura di prendere un prestito. Con questa formula, è normalmente possibile dedurre il risultato di tenere gli interessi del prestito e "ferita" della società operativa per i dividendi di società holding sarà soggetto a bassa imposizione fiscale (regime madre-figlia).

Da un punto di vista fiscale, molte cose sono degni di nota. Prima di tutto, il trattamento del valore aggiunto dei titoli fornitura. Poiché il donazione-partage 'cancellare' il valore aggiunto e l'operazione di assunzione da parte del donatario è fatto quasi in continuità, nessun contributo di valore aggiunto è probabile essere rilasciato.

Inoltre, per quanto riguarda il patto "Dutreil", si potrebbe essere tentati di pensare che il contributo di titoli alla holding probabilmente interromperebbe l'impegno per la conservazione dei valori mobiliari dal donatario e quindi di perdere il beneficio dell'esenzione dai dazi di trasferimento del 75%. Questo è il caso se l'inserimento avviene durante l'impegno collettivo.

Fortunatamente, l'IRS ammette che questo contributo è di nessuna conseguenza sull'alleanza 'Dutreil' quando è fatta durante l'impegno individuale, soggetto tuttavia a soddisfare diverse condizioni, vale a dire: - lo scopo sociale dell'azienda è costituito dalla gestione del proprio patrimonio (così) - il patrimonio della holding si compone esclusivamente di una partecipazione in società di gestione cui valori mobiliari sono stati trasmessi o in una o più imprese dello stesso Gruppo con un'attività analogo, affine o complementare; - è di proprietà della holding in tutto gli individui che ricevono l'esenzione. Il donatore può, tuttavia, detenere una partecipazione diretta nel capitale della holding, mentre questa partecipazione non può tuttavia essere maggioranza; - la gestione dell'azienda è garantita direttamente da uno o più utenti autorizzati di beneficiari dell'esenzione.

Queste condizioni devono essere rispettate fino alla fine dell'impegno individuale del cessionario, che dovrà, inoltre, ha mantenuto i titoli dell'azienda ha ricevuto in cambio il suo contributo anche fino alla fine del suo impegno. E attenzione, la holding deve, inoltre, si impegnano a mantenere i titoli fino alla fine dell'impegno individuale.

Per l'operazione sia completata e firma l'output finale del fondatore, la holding di recupero comprerà i titoli restanti del donatore. Il prezzo di vendita pagato consentirà l'uomo d'affari da considerare sua sentenza di attività con più calma.

La vendita porterà certamente ad un guadagno di capitale. Questo incarico svolto nel contesto del pensionamento del leader, il valore aggiunto sarà ridotto, attesa che siano soddisfatte le condizioni, una riduzione fissa di €500.000, quindi una riduzione per la durata di detenzione rinforzato (50%, 65% o 85% a seconda della lunghezza della detenzione).